185***242021-05-24 14:41:17
185***24押题下午题第36题，老师讲的好事坏事，感觉对判断波动性没关系。。。利率上升或者下降只是影响了负债绝对值的下降或上升吧，对波动率如何影响了呢？另外答案从相关性角度解释，但不太理解如何推出相关性的结论的，请老师再讲一下这道题，谢谢老师
回答（1）
Kevin2021-05-24 17:38:13
Kevin同学你好！
策略1：保险公司对退保有罚款，这部分罚款可以抵消部分负债端的波动，因此是降低负债的波动。
策略2：保险公司投资的债券有prepayment penalty，那么在利率低时，债券发行方不会选择prepayment，因此提升了保险公司资产和负债的相关系数。因此重点在于这是提升相关系数，不是降低负债的波动性，因为这是资产端，不是负债端。
策略3：提升资产和负债的相关性。
综上，题目问的是哪个可以降低负债端的波动，因此选A。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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