袁同学2021-05-23 15:40:54
袁同学mock题目的43题，为什么不是factor based，我能理解是相对风险所以排除了A 和C，但是我不明白为什么这个不是factor marginal contribution to tracking risk and active special risk？ 还有第二个图的例题，其中基金经理A 为什么不是factor-based？
回答（1）
开开2021-05-24 11:49:51
开开同学你好，不是用到factor model就是factor based，而是要看他的投资决策流程是什么样的。factor based是指基金经理需要决定在什么factor上进行配置，exposure是多大。但在43题中，factor model是用来挑选债券的，因此分析决策的对象是单个债券，因此是bottom up。图二中的manager A也是同样的道理，他用因子来给每个证券打分，再选出得分高的组合，那分析的对象还是个股，risk factors只是他用来分析个股的工具，因此他也是bottom up的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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