Nicholas2021-05-24 13:42:02

同学，下午好。
其实这里的逻辑都是相通的，刚帮你答疑了单个负债的，那我们来总结一下多个负债的。
多个负债的有三个条件，资产的MV大于或等于负债的MV，资产的麦考利久期和负债的麦考利久期匹配，资产的凸性大于负债的凸性但尽可能小。前两个条件又可以组合成资产的BPV匹配负债的BPV。同样这里的匹配是说差不多即可，差不多的问题上个回复已经阐明。
这里再多说明一个情况是，我们判断久期匹配（单纯久期，不说BPV），要看的是麦考利久期，而不是修正久期；我们判断BPV匹配，要看的是给出的BPV，不能看MV。简单来说就是有时候题目会给出修正久期，不能作为判断标准；有时候题目给出BPV匹配了，资产的MV小一些，同样的资产的MV大于或等于负债的MV，资产的麦考利久期和负债的麦考利久期匹配，这个判断不了就看BPV是否匹配。总之不要被题目给出的冗余条件迷惑。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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