刘同学2021-05-19 19:47:56
刘同学你好，在immunization组合下，我们不是要努力降低convexity从而降低structural risk吗？这里说要增加凸性是不是冲突了？
回答（1）
Nicholas2021-05-20 13:42:45
Nicholas同学，下午好。
我们在说明免疫策略时是有前提假设的，那么收益率曲线发生变化的时候免疫策略有可能失效，因此我们要根据具体的收益率曲线变化来看实施什么策略会更有助于赚的更多，亏得更少，当然如果有需要还是会再平衡匹配的。
那么这时候收益率曲线波动较小就可以售出凸性，凸性有一定成本，在当前环境下作用也不大；
如果收益率曲线波动较大就可以增加凸性，凸性有涨多跌少的好处，可以让收益更多而损失更小。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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