让同学2021-05-18 22:32:15
让同学押题的Q6 问题C 想问下用convexity去计算结构风险的缺点和用dispersion去计算的优点
回答（1）
Nicholas2021-05-20 10:42:16
Nicholas同学，早上好。
如果将优点描述为简单，而缺点描述为复杂。这样应该同学会有更直观的理解。
即用凸性来衡量组合的结构性风险只需要将各个债券的凸性加权平均即可，计算简单是它的优点；
而用现金流的离散程度来衡量组合的结构性风险需要考虑投资组合整体现金流的离散程度、组合的麦考利久期、现金流的收益率（参考凸性的计算公式）进一步来衡量结构性风险，计算复杂是它的缺点。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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老师，我知道答案的意思，只是我想反过来问一下，convexity有什么缺点，dispersion有什么优点
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同学，下午好。
我能想到的相关解释就是dispersion更直观吧。
因为通常我们在解释barbell策略凸性为什么较大，就说它的现金流离散程度比较大；而bullet现金流离散程度比较小，因此凸性更小。
直接和同学描述凸性大小，呈现涨多跌少，在收益率价格曲线上呈现更凸的形状可能不便于大家理解这个问题。但是通过两个债券分散在两侧还是集中在中间，能更直观说明问题。
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