让同学2021-05-18 21:12:53
让同学押题的Q4 C问 我虽然理解在volatility skew的条件下，通过strategy A可以获利。但是觉得答案的解释和思路都没有体现题目里说的“implied volatility will revert back to a more usual profile”这句话，也不知道给出这句话是什么目的？
回答（1）
Kevin2021-05-19 10:52:36
Kevin同学你好！
历史上一直呈现的volatility smile，说明OTM的call和put隐含波动率高。当前呈现的是volatility skew，说明OTM的call隐含波动率低，put隐含波动率高。
预期回到more usual profile，也就是历史上呈现的smile那样。那么应当买入call，因为call的隐含波动率会从当前的低变成历史上那么高，应该选择A。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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