Nicholas2021-05-20 10:17:24

同学，早上好。
1.经济走强对这里的影响是消费周期性债券表现会优于消费非周期性债券，因为经济走强，人均购买力更强，会更多购买周期性消费品；
2.信用利差收窄，基准收益率通常会上升，但这个并不是此题判断的依据；
3.这个题目是要我们比较W的组合和基准收益更好还是更差，不关乎股票。我们看到W的组合和基准指数相比，高配了周期性消费债券，低配了非周期。那么前者在经济更好的时候收益更高，因此其总体回报率更高；
4.消费类周期性行业包括房地产、证券、汽车、航空等，这类公司在经济走强时会有更多的人消费，公司获得更好的效益，那么为了融资发行债券的回报率也会更高。假设收益率更高的债券和国债相比，通常我配置了更多的收益率更高债券，总体的回报率必定是大于配置了大量国债的组合。同样的逻辑。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~