让同学2021-05-16 11:56:41
让同学老师 为什么押题下午题的第22题multiple liabilities选的是Z而不是X？答案说的理由我觉得并不成立，从convexity来看X应该比Z更合适，同时X的duration和liability也更匹配,只不过是BPV稍微比Z大一些，总体来说X应该还是优于Z的
回答（1）
Nicholas2021-05-17 17:06:17
Nicholas同学，下午好。
这个题目的数字设计差异太小，导致会有异议。
首先给出的是修正久期，没有给出对应的cash flow yield，因此无法计算出麦考利久期。
另外凸性只能判断排除一个，Z的凸性也不是差很多，BPV也是这个原因，差距太小，不能很好的判断哪个会更好。
同学说的是有道理的，不过作为选项组合的话，我们可以从单一负债直接选出答案。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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