袁同学2021-05-16 11:07:04
袁同学原版书reading 16的example 10 在验证β 是1.1的时候，为什么在计算 futures的时间是计算的profit而不是futures的价值呢？ 我想的思路是：在原来的β=0.85的时候，就代表stock 上升0.02%，那么组合的价值上升0.02*0.85*40000000=680000 加了futures之后，组合本身价值是上升，680000，再加上futures上升139*（74460-73000）=200020，加起来等于880020； 880020/(400000000*0.02)=1.1 所以不理解为什么答案在计算组合的总价值而不是上升部分的价值，但是在计算futures的时候，又是计算的profit，不应该是统一的吗？
回答（1）
Kevin2021-05-17 13:48:22
Kevin同学你好！
1.答案是从组合的期末value比上组合的期初value，计算组合的收益，然后对比股票收益，得到的beta值。其中futures初始交易不占用资金（题目没说保证金的问题，所以只能这么认为），到期是现金交割，所以组合期末value=futures profit+股票期末value。
2.你计算的也是对的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片