开开2021-05-17 10:19:52

同学你好，在业绩归因中，return based，holding based，表示做归因分析时用的数据不同。归因要找的是active return的来源。return based attribution优点是数据很好获得，因为只要能拿到组合一段时间内的收益率数据就行了，缺点是精确度不高。holding based优点是可以比较精准的对某一时点的业绩进行归因，但不适合那些调仓特别频繁的组合。

而equity中的RBSA HBSA，和return based 和holding based的理念是一样的，RBSA分析用到的数据是组合收益率，HBSA分析用到的数据是组合的持仓。但和attribution中的相似概念相比，它们的目的不一样，这边不是要对业绩归因，而是要判定组合的风格，因此用的factor是风格相关的因子（例如大小盘成长价值）。

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