可同学2021-05-15 11:57:52
可同学老师，为什么return based style analysis 是top down approach？感觉它也是用公司的基本面数据来做回归的呀？
回答（1）
开开2021-05-17 09:47:32
开开同学你好，return based 是Top down是因为它不是从组合的持仓开始分析的。这种方法不需要持仓数据，只需要组合的收益率数据，然后把收益率数据和risk factors进行回归，根据factor betas得出这个组合的风格。与之相对的就是holding based，它是根据持仓数据计算出组合的风格的，因此holding based 是bottom up的方法。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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