Nicholas2021-05-17 16:47:02

同学，下午好。
题目中说明Based on the data in Exhibit 1, Mont’s positioning of the portfolio would suggest that the sector that poses the most tracking error relative to the benchmark is:
因为duration是针对基准收益率曲线变动导致债券价格的变动，而spread duration是针对基准之上的spread变动导致的债券价格变动，那么既然是相对于基准的，则我们是考虑相对于基准不同的那部分。
因此这里是对比spread，而不是duration。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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