黄同学2021-05-13 14:25:44
黄同学老师，在equity强化班里，***老师说active risk和active share不一定是正相关的，和degree of cross-correlation有关。请问如果两个资产的correlation高，那对active risk和active share分别有什么影响呢？
回答（1）
开开2021-05-13 14:51:16
开开同学你好，通常情况active risk 随active share的增加而增加，特例是diversified factor 这种风格的，他因为在factor层面进行了分散化，所以active risk不是很高，但是选股层面它依然可以和benchmark很不一样，导致较高的active share。 degree of cross-correlation指的是组合和benchmark在表现上的相似程度，cross-correlation越高，说明组合和基准“越像”，则active risk 越低。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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