elepha2021-05-09 22:04:02
elepha视频1：09：12处，Tom老师课程 此处所讲swap可以调整Duration，关系链最后I和value的关系不太明白。 例如，Fixed payer，支固定利率，portfolio duration下降，推出利率上升i↑, value↑，是为什么呢？请老师解答，谢谢！
回答（1）
Nicholas2021-05-10 14:58:18
Nicholas同学，下午好。
利率下降导致债券价格上升，利率上升导致债券价格下降，我们可以将风险敞口看做利率，在利率下降时资产组合价值更大；
那么收到固定利率，支出浮动利率会在利率下降的时候获益，和上文中说明的相同，导致在利率下降时资产组合价值更大，就是提升利率下降导致债券价格上升的敏感程度，增加久期；
同学在这里说的支固定利率，收浮动利率会在利率上升的时候获益，利率上升，收到的浮动利率会更多，支出的固定利率是固定的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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