Nicholas2021-05-06 10:28:17

同学，早上好。
receive fixed-swap是收固定而支浮动，在利率上升时亏损在利率下降时盈利，那么其风险敞口为利率，且当利率上升时面临损失；
这样的风险敞口就类似债券当利率上升时债券价格下跌而利率下降时债券价格上升；
因此我们可以通过买入receive fixed-swap来改变风险敞口，增加久期，买入receive fixed-swap为升久期；
我们在这里说的hedge ratio是指匹配多少程度，资产和负债完全不匹配，其hedge ratio为0%，完全匹配，其hedge ratio为100%；
因此，当利率不符合预期，不上涨，那我们要达到100%hedge，就要加久期，达成100%的duration match，买入receive fixed-swap。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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