Kevin2021-05-06 15:59:03

同学你好！

portfolio currently holds a substantial position in the debt of Worth AG，这是资产端；
Worth finances its long-term fixed assets with fixed-rate debt. 所以fixed-rate debt是负债端。

利率下降的情形，最好是资产端不动，负债端下降，所以是负债端的fixed-rate debt，通过互换，转化成floating rate debt。这样负债端的duration降低。

进入互换后，资产端duration不变，负债端duration减小，E=A-L，duration增大，所以对利率变动更敏感。


致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~