易同学2021-05-02 13:18:57
易同学这里有两个问题： 1. 为什么要根据duration来做线性插值呢？为什么不能根据yield来做线性插值，算出X和Z的权重呢？ 2. 为什么spread 78bp高于68bp是attractively valued呢？
回答（1）
Nicholas2021-05-03 16:14:46
Nicholas同学，下午好。
1.线性插补法使用的两个基准是到期日和久期，当题目中给出基准债券（国债）的相关信息时，我们需要用到期日，即10年的国债和5年的国债其收益率差多少，再除以5，这样计算；
但如果题目中没有给出国债的相关信息，而是两个信用债的信息，我们就需要使用两个信用债的久期做插补来计算，例如本题。
2.我们计算相对价值的一般假设都是基准收益率是一样的，那么其Spread更高的，代表其相对价值是更高的，这里就是选择相对价值更高的债券做投资，因此更有吸引力。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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