开开2021-05-06 10:58:11

同学你好，这个题目来自于这部分内容，主要描述了active share、active risk和factor exposure之间的关系（见图）。

第三点是题干说反了：不是the active share will be entirely attributed to active risk，而是the active risk will be entirely attributed to Active Share; 
neutralized factor exposure 的情况下，那么active risk就不会是因为factor weighting 产生的了，它完全来自于Active Share, 也就是组合和benchmark选股方面的差异。所以B不对。

一般来说，如果持股数量很大很分散，也就是特定风险较小的话，那么active risk中由Active Share贡献的部分就比较小。A对。

如果factor的波动率，或者个股的波动率增大（比如2008年金融危机的时候，market factor和momentum factor的收益大幅下降，个股暴跌波动率加大），那么active risk也会随之上升。所以C对。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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