张同学2018-04-28 10:52:36
张同学老师您好。请问，第二题，债券收益率五因子分解的第一部分，在计算coupon的时候，公式里是annual conpon。如果是treasure bond 这个需不需要考虑付息频率呢？
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Irene2018-04-28 18:11:08
Irene同学你好。
coupon考不考虑都是一样，因为是单利计息。reinvestment是需要考虑频次的。
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Conpon
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半年付息一次，每年应该是8，为什么不乘2呢
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同学你好。
要乘的呀，但是半年是8（4*2），一年付息一次也是8，一个季度付息一次还是8，coupon是不受到计息频次的影响。因为这里的E(R)是一个年化的收益率，所以coupon一定是年化的息票。
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