李同学2021-04-28 23:03:49
李同学问一下老师，这里为什么是✖️0.8呢？题干不是求工具的多少吗？不应该是➗嘛
回答（1）
Kevin2021-04-29 09:27:30
Kevin同学你好！
一般都是RDC = α + β(%ΔS) + ε这样hedge，%ΔS是外汇的变动。即想要hedge的资产在等式右边。本题中β=0.8（β是根据历史数据用最小二乘法得到的），假设%ΔS=1%，也就是汇率变动1%，那么R_dc = 0.8%，也就是以本币计价的组合变动0.8%。
外币资产原来是JPY200m，那么会变化JPY200m*0.8%=1.6m，所以需要卖出160m（200m*0.8）的远期，因为远期的变化是160m*1%=1.6m。两者的变动是等价的，起到了hedge的作用。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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