Nicholas2021-04-27 17:23:13

同学，下午好。
我们看到题目的描述是Mont’s positioning of the portfolio would suggest that the sector that poses the most tracking error relative to the benchmark is:
相对于基准，最大的跟踪误差部分是哪个，那么我首先要选的是相较于基准之上的Spread做判断依据。在三级这个章节，duration通常是衡量基准收益率曲线变动导致债券价格变动的，spread duration通常是衡量相对于基准之上的利差变动导致债券价格变动的。因此我们是选择相对于基准，来判断利差变动导致债券价格的变动。
根据上述逻辑，我们可以看到国债部分的Contribution to Spread Duration就是0，因为利差为0。而Contribution to Spread Duration也是说在组合总共的3.05 spread duration中，每个部分贡献了多少的意思。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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