让同学2021-04-22 23:33:22
让同学P548 Practice problem Q6 没有看懂答案的解释，既然correlation 更低了，为什么active risk还会更高？按照公式来讲就不对吧？
回答（1）
开开2021-04-23 11:14:51
开开同学你好，active risk是对benchmark的跟踪误差，这边跟total risk不一样。资产间的correlation越小那么分散风险效果越好，total risk越小。但active risk取决于资产间的cross correlation，也就是资产间两两的相关性，cross correlation越高active risk越小，体现的是跟踪的越准。现在有active share的两只股票从原来的同一个sector的变成了不同sector的，不同sector 的个股correlation较低，因此导致组合的active risk上升。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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