易同学2021-04-22 11:14:27
易同学百题段_SS9-10 Equity Portfolio Management_Case 1: William Pugh，第一题。这题不太明白为什么是分层抽样的方法呢？这里说return factor之间不相关不是用多元回归的方法吗？那不就是建模的方法，是opitimization吗？
回答（1）
开开2021-04-22 15:16:03
开开同学你好，optimization 是考虑相关性的，但这边说用来构建组合的方法是假设return factor之间是不相关的，因此不用optimization，分层抽样是不考虑相关性的。而且这里指数的数量太多，如果用最优化的话股票数量不宜太多，不然计算量会非常大。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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我对optimization的理解还不是很深刻，请老师指教。我本来理解optimization就是建模，建模就是做回归，而多元回归是要求各个因素之间不直接线性相关的。而老师这里说optimization是考虑相关性的，这里不是特别明白。还是说是有相关性，只要不直接线性相关就可以？
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不是回归，是规划求解，设定约束条件，比如MVO中是最小化方差，或者最大化夏普率等，然后求出各个持仓的权重。在构建跟踪指数的组合的时候，选的条件是最小化tracking error.
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