郭同学2021-04-19 16:22:09
郭同学reading20课后题的23-32，请老师解释下23题里面提到的statement3
回答（1）
Chris Lan2021-04-20 17:18:37
Chris Lan同学你好
第三句是错的，如果是intra-market，远期利率就是IRP算出来的，这就意味着先投1年，再投2年和直接投3年是一样的，所以是盈亏平衡的，如果真按这样去投，是轧不出利差来的。而所谓的first-period rate是指我决定要做carry trade时的各种利率，比如说1年的spot，F(1,1)之类的都没有变化的情况下，确实可以盈亏平衡。如果是inter-market，则是两条收益率曲线轧利差，由于涉及不同的货币，所以除了要求first-period rate不变之外还必须保证汇率是不变的，所以C是错的。
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