百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 3: Kingsbridge，第六题。答案不是很明白。 1. forward rate for both USD and EUR fully reflect the interest rate differentials as expected by interest rate parity这个结论是怎么得出的呢？ 2. 如果是完全根据IRP得出的，为什么后面又说USD appreciate more than forward implies, EUR depreciate more than forward implies呢？



你还未登录〜

天堂之歌

听歌而来，送我踏青云〜

0元

充值
0橙宝

充值

首页
版块大全

财经学院

CFA FRM CFRM 量化投资

从业资格

证券从业银行从业

会计学院

CPA 会计职称 ACCA CMA 财会求职灌水闲聊

金程考研

公共课 199管综 396经综金融学硕金融专硕经济学硕士会计硕士考研院校考研就业

投资理财

RFP

金融杂谈

金融动态金融八卦吐槽专区

求职招聘

职业发展金融求职职场经验职场修养

研招信息

专业院校热点资讯考研交流考研经验

考研科目

专业课公共课 199管理类联考 396经济类联考

生活日常

运动音乐电影美食交友租房

个人发展
论坛

您现在的坐在位置：首页>智汇问答>CFA三级

易同学2021-04-19 09:50:53

百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 3: Kingsbridge，第六题。答案不是很明白。 1. forward rate for both USD and EUR fully reflect the interest rate differentials as expected by interest rate parity这个结论是怎么得出的呢？ 2. 如果是完全根据IRP得出的，为什么后面又说USD appreciate more than forward implies, EUR depreciate more than forward implies呢？

回答（1）

Chris Lan2021-04-20 17:53:45

同学你好
你用利率平价去计算即可
比如说GBP/USD的汇率，如果用利率平价来算F=S*(1+R GBP)/(1+ R USD)=0.6098*（1+0.9%）/（1+0.25%）=0.613754
与表格中1年的forward rate是差不多的，所以相当于利率平价是成立的。而GBP/EUR也是同理。

如果利率平价成立，高利率货币将来贬值，低利率货币将来升值。因此应该买低利率的USD，卖高利率的EUR。