易同学2021-04-19 09:29:18
易同学百题段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 3: Kingsbridge，第二题。这里对coversion factor的运用我还是不太理解。conversion factor通常不是一个小于1的数字么？也可能是大于1的吗？因为我的理解是futures*CF=CTD，而CTD是最便宜的债券，那CF不应该是小于1的吗？
回答（1）
Nicholas2021-04-19 18:06:56
Nicholas同学，下午好。
你这个理解思路是正确的，方便理解和记忆该公式，既然是最便宜的，那么势必是Futures*CF=CTD。只是Futures为标准化的，我们通常是用该公式来转换成CTD，并不一定CF总是小于1，根据题目信息计算即可。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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