Nicholas2021-04-19 15:51:56

同学，下午好。
两个理解角度，
1.一般我们使用修正久期来计算Market value weighted duration，所以我们看到题目中给出的Market value weighted duration比Mac duration更小。我们采用久期匹配策略是用麦考利久期匹配的，因此不考虑Market value weighted duration。
2.我们通过组合中债券的市值权重乘以各自的麦考利久期计算出的组合麦考利久期，和我们将整体组合债券的现金流整合来计算组合的麦考利久期，这两种方法计算出的麦考利久期可能不同。但免疫策略中，更倾向于将债券整体的现金流角度来考虑久期匹配问题。
因此会有差异，但Market value weighted duration出现的不多，也没有重要的使用场景，可以直接理解为一个干扰项，大部分情况下不会出现。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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