苏同学2021-04-15 10:50:10
苏同学这里short 头寸 (f-s)/s 大于0 就说明higher roll yield 吗？也没说之前roll yield 是多少，怎么就能判断出来？
回答（1）
Kevin2021-04-15 10:52:52
Kevin同学你好！
roll yield = (S-F)/S。long方：+(S-F)/S，short方：-(S-F)/S。forward premium，F>S，long方：roll yield为负，short方：为正。
现在是有欧元资产，想要hedge。而题目问的是the hedge will experience higher，所以是卖出forward，是short方。也就是roll yield为正。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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我知道。我问的是因为roll yield 开仓前已经规定好，现在roll yield 只知道为正，数字不知道。是不对只要是正就证明有更多的roll yield？这个是累积的吗？用一开始的roll yield 加上现在的roll yield？
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同学你好！
1.不是为正就是higher roll yield；题目说的是have swung to a premium，所以higher roll yield ；
2.不累积；
3.不能加。对于特定的合约，展期时roll yield就确定了。对于市场上不特定的roll yield，是当前的(S-F)/S，会变化。
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