郑同学2021-04-13 15:42:14
郑同学老师，请问为什么这里说股票数量越多，跟踪误差越大呀。书本上不是说数量越多，复制越准确吗，跟踪误差下降吗？
回答（1）
开开2021-04-13 17:24:45
开开同学你好，但股票数量不是很多的时候，买的数量越多跟踪的越准确。但随着股票数量的增加，交易成本也会增加，从而增加full replication的跟踪误差。Full replication 购买股票数和跟踪误差的关系如图。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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那这道题的60只股票算多吗？
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60只不算多。请问您具体有疑问的是哪个小题。
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是reading23里第一个case里的第三题
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这里选EFA的tracking error最大，因为它有900多个成分股，而且基金费率高，会导致跟踪误差高。再解释一下我贴的图，这个图的横坐标为持有证券数，这个不是指数之间横向比较，而是指对于跟踪一个指数来说，你买的股票数越接近指数的成分股数，在不考虑交易成本的情况下肯定是跟踪的越准确的，但超过一定数量后，交易成本的增加对业绩的影响会越来越大，以至于超过了紧密跟踪指数带来的好处，从而增加了跟踪误差。
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