曹同学2021-04-10 23:51:14
曹同学surplus optimization 和two portfolio approach 中到底那个需要surplus大于0，surplus optimization中surplus为什么不需要大于零，如果surplus optimization不需要大于零，那和two portfolio中的partial hedge有什么区别
回答（1）
Johnny2021-04-12 18:20:16
Johnny同学你好，surplus指的是资产的市场价值减去负债的现值。在two-portfolio approach中，basic two-portfolio approach是需要surplus大于0的，而partial hedge是不需要surplus大于0的。
Surplus MVO是不需要surplus大于0的，它是使用surplus return以及surplus return的标准差来进行MVO，surplus return=（△A-△L）/最初资产价值，所以这里要明确的一点是surplus MVO使用surplus return进行MVO而不是用surplus进行MVO。
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