易同学2021-04-05 14:06:04
易同学这里的第一问，我记得上课老师讲过两种方法，一种是4.98%-0，一种是4.98%-benchmark return（4.01%），我应该如何判断是用那种方法呢？
回答（1）
开开2021-04-06 11:01:59
开开同学你好，其实这两种都是brinson model，只不过是两种不同的形式（来自不同的论文）。最开始书中介绍的BHB model，计算allocation是减0的，这种一般在分析单个equity portfolio中用到，不存在sponsor-portfolio manager的这种多层级的关系。要减benchmark return是BF model，在多层级业绩归因分析中，macro/micro attribution用到的都是这种BF model来算的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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