袁同学2021-04-03 17:42:27
袁同学老师，原版书reading15的第228页example 1 的第一问，客户sell a futures, 想要对冲，答案讲的是借钱买入按照现在的价格买入相同的share，对冲到底是要实现什么样的目的，答案说的这样做法就实现了？
回答（1）
Kevin2021-04-06 15:30:28
Kevin同学你好！
对冲的目的是使得组合的净值波动为0。
原本的future是对应10000份股票，卖出future之后（到期需要给对手方10000份股票），所以组合的净值受股票价格影响。而买入10000份股票后，股票涨，future跌，两者变化幅度相同，方向相反。因此组合的净值不再变化，达到了对冲的目的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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futures约定是按照200.35价格卖出，但是我是按照200的价格买入10000股，怎么保证变化幅度一致的呢？
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同学你好！
future和股票到期时价格会趋于一致。本题future200.35，股票200，到期比如都是180，那么对冲了200到180的变化。（当然，200到200.35这是没办法对冲的，也是签合约时锁定的一个G/L）
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