Joe2021-04-02 20:45:04
Joe请问reading19课后题第8题怎么理解？为什么C不对？谢谢！
回答（1）
Nicholas2021-04-06 09:12:52
Nicholas同学，早上好。
第一个原因是错的，total return swaps在期初是没有现金流支出的，swap本质就是一系列的远期合约，远期在期初并没有现金流。
第二个原因是对的，债券ETF由于流动性的问题，ETF交易确实可能是折价的，因为债券本身的流动性差，所以就算是债券ETF，也会存在流动性差的问题，因为基础资产的流动性就差。
第三个原因是错的，因为债券的共同基金是在交易日结束后（at the end of each trading day）以NAV进行交易，而不是全天交易（throughout the day）。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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请问难道bond mutual fund没有流动性折价问题吗？
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同学，下午好。
这里的意思是投资者受益于债券ETF相对于共同基金更大的流动性，因为它们可以在整个交易日以相对于基础债券资产净值的折扣或溢价进行买卖。标的固定收益证券投资组合的市场价格与ETF资产净值之间的巨大价差应促使参与者参与套利，以从两个价格之间的差异中获利。
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