Nicholas2021-04-02 16:43:59

同学，下午好。
Dollar Duration=MV*D，PVBP=MV*D*0.01%，
那么我们说在这里表格给出的PVBP是债券交易1M时利率变动1个基点时债券价值变化的情况，将题目中给出的150M乘以PVBP就代表了150份的价值变化情况。
组合有150M的long-term债，久期是19.60，题目要求在duration-neutral的情况下，如果配置成2年债券，应该配置多少金额，这个题目的逻辑是久期不能变化，本质上就是PVBP不能变化，以前long-term bond的PVBP=150M*19.60*0.0001，这个数值必须跟使用2年期债券是一样的，这样就达成了duration neutral，而2年期债券的PVBP=NP*1.97*0.0001，联立两个等式，150M*19.60*0.0001= NP*1.97*0.0001就可以解了NP为1492M。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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