185***992021-03-22 21:05:38
185***99股票市场歪嘴形态的第三条没听懂，股票下跌put option值钱我知道，我不懂的是为什么put option 里面X低的反而更值钱了，我看了5月份考试的基础课程里面也没有讲这一点，直接跳过了，另外，我找了金程老师给别的同学讲解的答案，还是不懂，该老师讲的是X低，偏离BSM算出来的理论价值越多，不明白，我理解的是偏不偏离理论价值不应该是拿期权价格比较么？跟执行价无关吧？比如股票现在1000块，而put option X=1块，那么它的价格也很便宜，也不算偏离内在价值吧？
回答（1）
Kevin2021-03-23 09:32:12
Kevin同学你好！
比如以50ETF期权为例，ETF价格3.700元，执行价格1.000元，根据BSM model 期权的value应该是0.01元，但实际期权最低交易价格只能是1元，那么此时根据BSM反推得到的隐含波动率其实就很高了。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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