易同学2021-03-21 09:09:54
易同学第三题题目的解释中说这种投资方式的active share很高，但是active risk很低，想请问老师这是如何做到的呢？active share是和benchmark share的偏离程度等于0.5*|Wp-Wb|，这个数约高不是应该active risk也会约高么？
回答（1）
开开2021-03-22 13:34:30
开开同学你好，一般来说active share高active risk高的，但是有一种情况就是组合和benchmark持股差异比较大，但是在factor 层面是diversified，那么这种情况下组合的active risk不会很高，对应图中的factor neutral and diversified stock picker。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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