张同学2021-03-18 10:28:45
张同学课后题25题为什么不选portfolio 1，asset的DD应该大于liability 的DD，portfolio 2的DD小于liability 的
回答（1）
Nicholas2021-03-18 11:53:43
Nicholas同学，早上好。
我们这里说的匹配，其实并不是完全相等甚至是大于的，相差不多也都算匹配的，这在很多题目中均有体现。
选在Portfolio 2的原因是它的Convexity是大于负债的Convexity但又相较于Portfolio 1更小的，因此选择这个组合。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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主要看convexity?历年上午写作题让写理由时，一般都会有一条asset的PV大于liability 的PV
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同学，下午好。
不是主要看Convexity，看题目要求可以考虑三个方面或者两个方面，
1，PV match；Duration match；资产的凸性大于负债的凸性，且尽可能小。
2，PVBP match；资产的凸性大于负债的凸性，且尽可能小。
因此如上所说我们说匹配不是完全相等或者一定要大于，相差不多都是可以的，这在很多题目中均有体现。
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