Nicholas2021-03-15 15:05:48

同学，下午好。
衍生品都是在害怕中赚钱，那么Long call option on bond，手中没有债券，没有债券，担心债券价值上升而没有赚到这部分钱。因此是债券价值上升，以更低的成本买入债券。例如行权价为100，债券价值上涨到120，以100买入市场价值为120的债券。行权后，收到债券，久期增大；
Long put option on bond，手中持有债券，担心债券价值下跌造成损失。因此是债券价值下降，以更高的价值售出债券。例如行权价为100，债券价值下跌到96，以100售出市场价值为96的债券。行权后，售出债券，久期减小。
两者在行权前都是一样的，行权后才会有Duration的变化区别。

致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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