袁同学2021-03-13 12:01:06
袁同学老师，原版书reading25的第289页的example 4的C 客户，为什么是discretionary的方法，题目说了采取了量化分析和经济模型，那部应该是systematic的方法吗？还有在对concentrate 的判断上，答案说是factor集中，security 分散，这是怎么得到的？
回答（1）
开开2021-03-15 10:52:25
开开同学你好，因为manager C虽然使用了量化分析的工具来辅助他来做决策，但是他参考模型和分析后还是做主观决策的。文中说：“The manager uses this information to determine appropriate sector weights.”，“The final decision on sector allocations rests with the manager.”也就是说最后拍板的还是manager本人。 然后该manager 特长在factor timing, 那这就就意味着他需要押注他认为未来一段时间表现会比较好的factors, 因此虽然他在个股方面是diversified（因为文中说了他对特定风险没兴趣），但是在factor方面肯定要集中押注一些factor的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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