梁同学2021-03-08 11:00:24
梁同学在用Swap改变portfolio duration 的时候 我可以理解，swap不是一项资产，签了swap 只是改变了支付利息的模式，但是当用Tbond futures来改变portfolio duration的时候，是不是就相当于long/short了一类债券资产，那么组合的MV在加入新的国债期货后MVt是不是应该和开始的MVp不同了？也就像ppt的公式里写的一样BVPt=MVt来做乘数而不是MVp, 但为什么例题中，BPVt计算的时候用的依然是在没有引入国债期货前的MVp,而不是引入了国债期货后的MVt? 这个用来调整duration的国债期货算不算组合中的一部分资产？
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Kevin2021-03-08 11:10:01
Kevin同学你好！
应该是MV_P，国债期货不算MV的一部分。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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为什么呀？国债期货应该要付margin吧？不是用组合里的钱付的？用别处的钱付的？
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同学你好！
这里不考虑margin。教材内容本身偏理论，不用过于纠结。
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