Kevin2021-03-02 09:57:44

同学你好！

本题通过借低利率的美元，投资高收益的印度债券且不做汇率的对冲。

A:A narrower interest rate differential，也就是借入美元的成本升高，投资收益降低，因此不利。

B:F/S=(1+R_IND)/(1+R_USD)，higher forward premium，简单看也就是R_IND上升，即投资收益更高，所以B最有利。

C:投资并不涉及option，因此收益和volatility无关。

回到你的问题：F上升，但注意这是远期合约，也就是美元远期升值，印度货币远期贬值，并不意味着套利结束后就会贬值，所以还是有赚钱的可能的。注意区分即期和远期。


致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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