让同学2021-02-28 22:09:22
让同学书P226 Reading 35 Portfolio performance evaluation Exhibit 18 drawdown里面 我没有看懂这个cumulative R(m)是如何计算出来的？ 我算的和课本里显示的完全不一样，比如第二行二月份的累计收益应该是： 2.37%+3.43%=5.8% 同理四月的累计收益=5.92%+2.96%=8.88% 六月份的累计收益=7.83%-1.67%=6.16% 同理cumulative drawdown的计算和书上也是不对的…请老师解释一下
回答（1）
开开2021-03-01 13:36:00
开开同学你好，我们在涉及到多期的收益时，通常会用几何收益率而不是算数收益率。也就是说，
cumulative R(m) t = [1+R(m)t]*[（cumulative R(m) t-1）+1]-1
t期的累计收益率 = （t期的收益率+1）*（t-1期的累计收益率+1）-1
因此，二月份的累计收益率=（1+2.37%）*（1+3.43%）-1 = 5.88%；
其他月份的计算也类似。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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