帆同学2021-02-19 21:20:05
帆同学R11第三题A，为什么算equity premium的时候不用考虑div income？即CG 4.6% +div 2.6% - bond 2.8%？ 第三题C，为什么算风险溢价是用expect 的equity - current 的bond？不应该取同一时点么？
回答（1）
开开2021-02-20 13:56:00
开开同学你好，第一题不用考虑div income是因为equity return是包含dividend income的。第三题，原版书里说了 “equity premium” is most frequently used to describe the amount by which the expected return on equities exceeds the riskless rate。现在的国债收益率才能体现现在的无风险利率，而不是历史值。如果让你算历史的equity premium（比如这题的part A）,两者都用历史数据。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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