韩同学2018-04-16 00:58:17
韩同学请问这里convex相当于买保险 concave相当于卖保险怎么理解？谢谢您
回答（1）
大鬼2018-04-16 09:48:28
大鬼同学您好。这里其实就是一个convexity的概念。什么是convexity，回忆一下固定收益里面讲的convexity越高，债券会怎么样？是不是涨的时候价格上升的越快，跌的时候，价格下降的越慢？用convex的策略其实就相当于花钱买入了比较高的convexity。这也就是为什么相当于买了一个保险：“升的快，跌的慢”
相反，concave就是convexity的相反面，跌得越快，涨的越慢。也就是说当你预期市场是不怎么变的时候，你其实可以卖掉这个convexity来获得一个premium。
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