孙同学2018-04-14 21:09:54
孙同学为什么在这道例题中，duration和spread duration在数值上不相等？
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Irene2018-04-16 20:05:44
Irene同学你好。
因为duration衡量的是，interest rate risk，也就是债券随yield curve变化的风险。
spread duration衡量的是credit risk，也就是债券的credit risk。这两个东西本身就是不同的。
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而且在现实生活中，实证结论证明，spread和无风险收益率是负相关。因为本身的相关性，所以这两个不完全相同。
In practice, however, credit spreads tend to be negatively correlated with risk-free interest rates.
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