陈同学2018-04-13 10:40:01
陈同学老师您好~固收ss11这个算total return的例题，以算第二个为例，所用的yield begin和ending，最后的公式是 用一个一年期y减一个2年期y。对那个相减的两个数是不同的maturity有点疑惑，yield curve发生了平行移动，计算的时候，却用不同maturity对应的yield相减。请问老师这从哪个角度理解更好一点？
回答（1）
Irene2018-04-13 12:00:59
Irene同学你好。
这里的期末减期初，体现的是一年之后，YTM的变化。因为一年之后，2年的债券还剩1年到期，所以用的是一年的YTM+预期的移动。1.5%+60bps=2.1%。
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