Batllo2021-02-03 16:56:44
Batllo第16分钟左右，讲到由 Modified Duration 推导求 Dollar Duration 的过程中，单老师是不是在 delta P = MDｘＰｘdelta y 这一步漏掉了负号？为什么？
回答（1）
Nicholas2021-02-03 17:55:21
Nicholas同学，下午好。
正确的公式表达方式如图。
负号表示方向，那么就是利率上升导致债券价格下跌，所以当我们在表示债券价格百分比变化时，MD前面要加上负号，代表利率变动和债券价格变动是反向关系；
但是如果我们在表示MD或者是DD时，通常是没有负号的，因为我们在表示久期时通常都是正数。
至于DD=Δp/Δr=MD*P，这样连等是不行的。
加油！
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