邓同学2021-01-23 14:33:17
邓同学老师好，这题目我是百思不得其解。它不是说USD-denominated portfolio ，那么最后的结果不是要全部换成美元吗，而欧元和英镑都是升值1%，欧元对英镑不变；那么借欧元，买英镑，最后再换成美元，不是=-0.075＋0.55＋1=1.475%吗？？不是0.85%啊。它最后不用换成美元？
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Chris Lan2021-01-25 15:06:18
Chris Lan同学你好
这个题在题干中问的就是以美元计价的组合的回报是多少。所以是以USD为本币进行计算的。
carry trade是两国收益率曲线轧利差，按你的做法就涉及了三国的货币，所以并不符合定义。不过你这个思路非常赞。
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谢谢老师。但是我还想确认一下这个问题，carry trade仅仅是计算两个货币之间最终受益，绝对不会涉及第3个货币，对么？？（我对题目的理解恰恰就是涉及到3个货币的。）
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同学你好
根据我们这么多的场景来看，carry trade就是轧两国收益率曲线的利差。所以只涉及两国收益率曲线，也只是涉及两种货币。
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