让同学2021-01-17 23:57:48
让同学原版书P431，Q22 为什么forward premium条件下roll yield会更高？contango图线中，roll over return不是negative的吗？答案没看懂，感觉和记忆中二级的说法不一样？
回答（1）
Kevin2021-01-18 09:35:41
Kevin同学你好！
1.roll yield的计算公式:(S-F)/S,long方是+(S-F)/S，short 方是-(S-F)/S，本题中由于是hedge，所以是short 方，也就是(F-S)/S，F越大，roll yield 越大，且为正数；
2.“contango，roll over return是负数”这是针对于long方而言，但本题是short方；
3.本质是一样的，就是要搞清楚long和short的区别。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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