丁同学2020-12-15 23:16:41
丁同学课后题第十题，计算allocation effect =(组合权重-benchmark权重）*benchmark收益率 =(20.38%-18.82)*35.26% 答案为何要用（benchmark收益率-total收益率呢）？ 谢谢
回答（1）
开开2020-12-16 10:31:03
开开同学你好，现在micro和macro这两个attribution虽然都参考了brinson归因的理念。但需要特别强调的一点是他们和普通的brinson的不同（见图）。selection和interaction都一样的，区别在allocation的部分，因为这两个中要归因的是偏离整体benchmark的这个决策所带来的effect，所以这边allocation部分乘的收益率不仅是某板块收益率，而是（某板块收益-整体benchmark的收益）。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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